De rol van private equity bij bedrijfsovernames
De rol van private equity bij bedrijfsovernames
2 oktober 2025
Private equity (PE) heeft de laatste jaren een steeds grotere rol gekregen in het overnamelandschap, ook in het MKB-segment. Maar wat doet een private equity partij eigenlijk precies? Wat kun je ervan verwachten als je jouw bedrijf (deels) verkoopt aan een investeerder? En waar moet je op letten?
In deze blog leggen we op een heldere manier uit wat private equity is, hoe deze partijen opereren bij overnames en wat de mogelijke voordelen en aandachtspunten zijn voor jou als ondernemer.
Als DGA of aandeelhouder van een bedrijf kan er een moment komen waarop je nadenkt over de toekomst van jouw onderneming. Misschien wil je jezelf langzaam terugtrekken, ben je op zoek naar groeikapitaal of wil je simpelweg de vruchten plukken van jaren hard werken. Een van de opties die dan steeds vaker op tafel komt, is een verkoop aan een private equity partij.
Wat is private equity eigenlijk?
Private equity (PE) betekent letterlijk “privaat vermogen” en verwijst naar investeringsmaatschappijen die met geld van beleggers investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven. Denk aan geld van pensioenfondsen, vermogende particulieren, family offices of institutionele beleggers. Deze investeerders steken hun geld in bedrijven met als doel: waarde creëren en op termijn weer verkopen met winst.
In tegenstelling tot banken, die vooral financiering verstrekken, nemen private equity-partijen daadwerkelijk een eigendomsbelang in een onderneming. Ze worden dus mede-aandeelhouder. En dat betekent dat ze ook actief willen meedenken en sturen op strategie, groei en resultaat. Vaak is dat in samenwerking met de bestaande ondernemer of het managementteam.
Er zijn verschillende vormen van private equity, met elk hun eigen focus:
- Groei-investeringen: PE-partijen stappen in bij bedrijven met een bewezen trackrecord die willen opschalen, internationaliseren of investeren in innovatie, maar daarvoor extra kapitaal nodig hebben.
- Opvolgingsvraagstukken: Veel investeerders zijn gespecialiseerd in het overnemen van bedrijven waarvan de eigenaar zich wil terugtrekken. Ze zorgen dan vaak voor een opvolgingsstructuur, soms met een nieuw managementteam.
- Herstructureringen of “turnarounds”: In bepaalde gevallen wordt geïnvesteerd in bedrijven met tijdelijke problemen, waarbij de PE-partij actief meewerkt aan het herstel.
Een belangrijk kenmerk van private equity is dat het vaak gaat om een investering voor een bepaalde periode, doorgaans 5 tot 7 jaar. De investeerder heeft in die tijd als doel om de onderneming te laten groeien, efficiënter te maken of te versterken en uiteindelijk met meerwaarde weer te verkopen. Die meerwaarde kan gerealiseerd worden door omzetgroei, winstoptimalisatie, overnames of digitalisering.
Ook wordt vaak gedacht dat private equity-investeringen alleen interessant zijn voor grote ondernemingen, maar dat beeld klopt niet. Juist bedrijven met een stabiele omzet, goede marges en groeipotentieel zijn interessant. Ongeacht of ze 25 of 250 medewerkers hebben.
Wat zijn de voordelen en risico’s voor u als ondernemer?
De toetreding van een private equity partij betekent niet alleen een financiële transactie. Het is ook een strategische samenwerking. Veel ondernemers onderschatten de impact die zo’n investering kan hebben, zowel in positieve als in uitdagende zin.
We zetten de belangrijkste voordelen op een rij:
- Toegang tot groeikapitaal en expertise
Een PE-partij brengt niet alleen geld mee, maar ook kennis, ervaring en een netwerk. Denk aan hulp bij het uitbreiden van het commerciële team, het opzetten van KPI-structuren, het verbeteren van de winstgevendheid of het realiseren van overnames. Veel investeerders hebben specialisten in dienst op het gebied van digitalisering, HR of finance.
- Professionalisering van de bedrijfsvoering
Private equity-partijen zorgen vaak voor een meer gestructureerde aanpak. Dat kan gaan over betere managementinformatie, heldere doelstellingen of het opzetten van een Raad van Advies. Dit zorgt voor meer grip op de organisatie. Iets waar ook veel zittende ondernemers baat bij hebben.
- Gedeeltelijke verkoop met behoud van betrokkenheid
Een veelvoorkomende optie is dat de ondernemer een deel van de aandelen verkoopt, maar zelf (tijdelijk) aanblijft als bestuurder of adviseur en herinvesteert in de nieuwe structuur. Zo profiteer je bij een toekomstige verkoop nog eens mee van de waardestijging van jouw bedrijf (“second bite of the apple”).
- Oplossing voor opvolging of exit
Als je als ondernemer geen opvolger hebt of het tijd vindt om het rustiger aan te doen, biedt een PE-partij vaak een nette oplossing. In sommige gevallen nemen ze het voortouw in het aantrekken van een opvolgend managementteam (bijvoorbeeld via een management buy-in).
Tegelijk zijn er ook aandachtspunten en risico’s waar je je van bewust moet zijn:
- Resultaatgerichte cultuur
Private equity-investeerders zijn eindverantwoordelijk tegenover hun eigen achterban. Ze willen dus dat het bedrijf groeit en rendeert. Dat kan betekenen dat de druk op prestaties groter wordt en dat er vaker wordt gekeken naar rendement, marges en groeidoelstellingen. Niet iedere ondernemer voelt zich daar prettig bij.
- Beperkte investeringshorizon
Omdat PE-partijen investeren met een bepaalde looptijd, is het doel vrijwel altijd om het bedrijf na enkele jaren door te verkopen. Dat is op zich niet negatief, maar het is belangrijk dat je als ondernemer goed begrijpt wat de exit-strategie is en of je daarachter staat.
- Match tussen mensen
De ‘chemie’ tussen jou als ondernemer en de investeerder is van essentieel belang. Jullie moeten dezelfde visie delen over de toekomst van het bedrijf. Daarom is het belangrijk om meerdere partijen te spreken en niet alleen naar de prijs te kijken, maar ook naar de toegevoegde waarde, cultuur en aanpak van de investeerder.
- Complexere juridische structuur
Bij toetreding van een PE-partij verandert de eigendomsstructuur. Je krijgt te maken met aandeelhoudersovereenkomsten, governance-afspraken, rapportageverplichtingen en mogelijk andere financieringsvormen. Goede juridische en financiële begeleiding is daarbij onmisbaar.
Een krachtig vehikel, mits goed gekozen
Private equity is geen standaardoplossing, maar kan een krachtige vorm van samenwerking zijn voor ondernemers die hun bedrijf naar een hoger niveau willen tillen of die hun eigendom deels willen verzilveren. Het is daarbij wél essentieel om met de juiste partij in zee te gaan. Een partij die niet alleen kapitaal brengt, maar ook bij jou past qua visie, tempo en omgangsvormen.
Wil je weten of private equity past bij jouw onderneming en doelstellingen? Wij denken graag met je mee en kunnen je helpen met het vinden van de juiste partij, het voorbereiden van een verkoopproces of het beoordelen van een voorstel. Neem contact op met een van onze specialisten.
