Een sterk ESG-beleid is gelijk aan goed ondernemerschap
Een sterk ESG-beleid is gelijk aan goed ondernemerschap
23 maart 2023
In een vorige blog schreef ik al hoe een sterk ESG-beleid leidt tot een hogere waardering van de onderneming. Maar hoe werkt dat dan? Wat maakt de aandacht voor een ESG-beleid de moeite waard? En wat moet ik daar als ondernemer allemaal voor doen? Om je alvast gerust te stellen: een sterk ESG-beleid is gelijk aan goed ondernemerschap.
Wat is ESG ook alweer?
Eerst even naar de basis. ESG staat voor enviroment (milieu), social (maatschappij) en government (goed bestuur). Belangrijke thema’s want factoren als energieverbruik, klimaat, beschikbaarheid van grondstoffen, gezondheid, veiligheid en goed ondernemingsbestuur doen er toe. Niet alleen omdat ze steeds zwaarder wegen voor stakeholders. Maar ook omdat wet- en regelgeving hiertoe dwingen. Om het heel eenvoudig te schetsen: een onderneming die vol inzet op fossiele energie heeft geen toekomst en daarmee een veel lagere waarde. Maar hoe leidt een sterk ESG-beleid tot een hogere waarde? Dit gebeurt op drie niveaus binnen een waardering: de kasstroom, de bedrijfsspecifieke risico en het marktspecifieke risico.
Bedrijven met sterk ESG-beleid zijn aantrekkelijker
Laten we eens inzoomen op die drie niveaus. Een sterk ESG-beleid leidt tot concurrentievoordeel. Bijvoorbeeld door stijgende vraag naar het product, lagere kosten voor grond- en hulpstoffen en energie of een groter aanbod aan goed personeel. Het is namelijk bewezen dat ondernemingen met een sterk ESG-beleid innovatiever zijn, aantrekkelijker voor (het beste) personeel en beter zijn in langetermijnplanning. Resultaat van dit alles: hogere winsten en toekomstbestendigere kasstromen.
Als het gaat bedrijfsspecifieke risico’s blijkt dat bedrijven met een sterk ESG-beleid ook beter zijn in het onderkennen en beheersen hiervan. Een sterker risicomanagement zorgt voor minder uitval en incidenten in de bedrijfsprocessen. En het voorkomt fraude- en corruptiezaken. Bovendien maakt een laag bedrijfsrisicoprofiel de onderneming interessant voor investeerders en financiers. En dat is weer heel handig bij het verkrijgen van geldmiddelen (vooral ook als het gaat om de voorwaarden).
Ten slotte: een bedrijf met een laag marktspecifiek risico kan vermogen aantrekken tegen een lagere kostprijs. Dat zorgt weer voor een hoger waardering. Wanneer je bijvoorbeeld minder afhankelijk bent van fossiele energiebronnen, ben je ook minder of niet gevoelig voor het grillige prijsverloop van energie. Dat zorgt voor een aanzienlijk lager marktspecifiek risico en ook dat is interessant voor investeerders en financiers.
Kwestie van goed ondernemerschap
De conclusie is eigenlijk heel eenvoudig. Een sterk ESG-beleid vergroot de kasstromen, verlaagt de risico’s en verhoogt de beschikbaarheid van financiers en investeerders. Als we het hebben over waardecreatie sla je dus drie vliegen in één klap. Om het nóg duidelijker te maken een fictief voorbeeld. We zien twee ondernemingen: Kolen en Zon met een respectievelijke lage (C) en hoge (triple A) ESG-rating. Qua omvang zijn ze gelijk. Toch kan Zon een hogere kasstroom genereren, tegen een lagere kostenvoet voor vermogen. De waarde van Zon bedraagt € 1.000 en is circa 75% hoger dan de waarde van de onderneming Kolen.
Leuk natuurlijk al die overwegingen en cijfers. Maar eigenlijk is het hebben van een sterk ESG-beleid niets meer of minder dan goed ondernemerschap. Het gaat immers over het waarborgen van de continuïteit. En dat doe je door het bedrijf toekomstbestendig te maken. Door het vergroten van de waarde en het verlagen van bedrijfskosten. Maar ook door het versterken van het merk en een groeiend klantenbestand en dienstverlening. Een sterk ESG-beleid draagt positief bij aan langetermijn succesfactoren als reputatie, risicoreductie, kansenmanagement en de maatschappelijke en sociale betekenis van de onderneming.
Een sterk ESG-beleid voor mijn organisatie
Ben je overtuigd van de waarde en impact van ESG voor jouw organisatie? Neem dan eens contact op met een van de corporate finance adviseurs van Joanknecht Corporate Finance.
