Dit is de impact van ESG-beleid op jouw bedrijfsfinanciering
Dit is de impact van ESG-beleid op jouw bedrijfsfinanciering
30 mei 2023
Eerder schreef ik al twee blogs over het belang van ESG-beleid voor je onderneming (je kunt ze hier en hier teruglezen). Voor iedereen die denkt: ‘Wat is ESG-beleid?’. ESG staat voor environment (milieu), social (maatschappij) en government (goed bestuur). En ja, dat is belangrijk. Niet alleen voor een betere wereld nu én in de toekomst. Maar ook voor jouw onderneming. Het brengt je namelijk waardecreatie. Het maakt je bedrijf aantrekkelijker. En het heeft zelfs impact op (de mogelijkheden voor) financiering.
Het Klimaatakkoord als startpunt
Eerst een kleine stap terug: op 4 november 2016 trad het Klimaatakkoord van Parijs in werking. Een ambitieus plan dat moet zorgen dat de opwarming van de aarde beperkt blijft tot maximaal 1,5 graden Celsius in 2050. Ver in de toekomst en zo’n klein verschil, denk je misschien. Maar vergis je niet in de verstrekkende gevolgen voor jou als ondernemer. Het akkoord bevat verregaande afspraken over bijvoorbeeld schoner en slimmer werken, CO2-reductie, alternatieve energiebronnen en een circulaire industrie. Dat vraagt veel van ondernemers in termen van investeringen en gewijzigde bedrijfsmodellen. En dan hebben we het enkel nog over de ‘E’ uit het ESG-beleid. De roep om maatschappelijk verantwoord ondernemen wordt tegelijkertijd steeds harder en het belang van goed bestuur steeds groter. Geen aandacht voor mensenrechten, arbeidsomstandigheden en een gezonde en veilige leef- en werkomgeving is onacceptabel. Ook als het gaat om het verkrijgen van bedrijfsfinancieringen.
(Geen) toegang tot financiering
Om te beginnen: ook de financiële sector, inclusief de banken, committeerde zich aan het Klimaatakkoord. Dat gaat verder dan alleen het niveau van de interne bedrijfsvoering. Het raakt ook de voorwaarden en condities waaronder ze bedrijfsfinancieringen verstrekken. Zo zijn er duurzaamheidseisen voor financieringen. Neem vastgoed als voorbeeld: meerdere bankiers financieren alleen nog ‘groene’ kantoorpanden (energielabel A tot en met C). Dit zet druk op vastgoedeigenaren om vastgoedportefeuilles te vergroenen en te verduurzamen. Daarnaast gaan Nederlandse banken steeds meer samenwerkingsverbanden aan die zijn gericht op ESG-factoren. ESG wordt dus meer en meer onderdeel van de bedrijfsstrategie van banken. Bij beleggingsinstellingen en investeerders is het niet anders. Duurzaamheid en maatschappelijke impact van de investeringen worden steeds belangrijker. Zo zal een institutionele belegger niet (meer) beleggen in ondernemingen die zich schuldig maken aan kinderarbeid. Kortom: heb je als ondernemer geen aandacht voor duurzaamheid en verantwoord ondernemen? Dan kun je jezelf zomaar buiten de financieringsmarkt plaatsen.
Hogere ESG-score = gunstiger condities
Maar vrees niet, het natuurlijk niet alleen zwart of wit. Zo toetsen banken bij een financieringsaanvraag het ESG-beleid aan de hand van beoordelingsmatrixen. Hoe hoger de score, hoe gunstiger de financieringsvoorwaarden. Eerst zijn er altijd de algemene vragen over de bedrijfsactiviteiten: is er sprake van uitgesloten bedrijfsactiviteiten zoals wapenhandel? En met welke landen wordt zaken gedaan? Zitten daar duistere regimes bij? Of zijn er andere zaken die spelen op ESG-gebied? De antwoorden op deze vragen leiden tot het besluit om wel of niet te financieren. Een beoordelingsmatrix gaat vervolgens specifieker in op bijvoorbeeld duurzaamheidskeurmerken, energielabels van panden, brandstofverbruik van het wagenpark, ziekteverzuim van het personeel, beleid op het gebied van veiligheid en gezondheid, et cetera. De antwoorden leiden tot een rating die bepalend is voor de financieringsvoorwaarden. Zo stimuleren banken hun klanten tot een verantwoord ESG-beleid. Overigens wordt bij de beoordeling van de kredietwaardigheid van ondernemingen ook steeds meer gekeken naar de meer kwalitatieve ESG-factoren. Het gaat dus niet alleen meer over solvabiliteit, omloopsnelheden of liquiditeitsratio’s. De rating door bijvoorbeeld kredietverzekeraars heeft impact op de financieringskosten en de financieringsmogelijkheden überhaupt. Hoe lager de rating, hoe hoger de financieringskosten.
Maar er zijn ook kansen
Het klinkt wellicht allemaal nogal dreigend en streng. Toch biedt het ook nieuwe kansen. Denk maar aan nieuwe diensten en financieringsproducten die verduurzaming faciliteren. Banken willen namelijk hun klanten graag helpen om hun impact op de omgeving en het klimaat te verminderen. Om wat voor diensten en producten gaat het dan? Je kunt dan denken aan investeringen om het energieverbruik te verminderen en verspillingen tegen te gaan. Of aangepaste bedrijfsmodellen die zorgen voor meer omzet en winst. Of ondersteuning om te kunnen blijven voldoen aan wet- en regelgeving, het streven naar zelfvoorzienend zijn en het bijdragen aan een leefbare aarde. In de praktijk komt het neer op financieringsvormen voor de realisatie van een duurzaam gebouw, een duurzaam wagenpark en duurzaam product. Daarnaast zijn er nog allerlei subsidies en fiscale regelingen. Wellicht daarover later nog wat meer. Wil je nu al meer weten? Of ben je nieuwsgierig naar de waarde en impact van ESG op jouw bedrijfsvoering? Neem dan eens contact op met één van de corporate finance adviseurs van Joanknecht Corporate Finance.
